Здравствуйте, в этой статье мы постараемся ответить на вопрос: «Лекция «Небанковские инструменты инвестирования»». Если у Вас нет времени на чтение или статья не полностью решает Вашу проблему, можете получить онлайн консультацию квалифицированного юриста в форме ниже.
Предприниматели, когда речь заходит о развитии своего бизнеса, встают перед выбором – откуда брать деньги. Первый вариант – вложить свои, или деньги, уже заработанные на бизнесе. Второй – взять кредит. Третий – привлечь инвесторов.
Виды ценных бумаг для инвестирования
Сам по себе вид ценной бумаги уже может свидетельствовать о потенциальном доходе и возможных рисках. Среди наиболее распространенных финансовых инструментов, представленных на рынке, можно выделить:
- акции, которые подтверждают право на часть уставного капитала акционерного общества (АО), могут давать право на управление и получение дивидендов от деятельности компании;
- облигации, которые подтверждают долговое обязательство и право на получение фиксированного процента;
- векселя, которые всегда оформляются в виде бумажного документа, предусматривают обязательство о выкупе за определенную сумму;
- государственные ценные бумаги (облигации, казначейские обязательства и т. д.), по которым обязательства несет Российская Федерация.
Вложения своих денег в этом случае может быть просто недостаточно для реализации проекта. Кредит – не самая выгодная вещь, да и не всем его дадут. Поэтому многие пытаются искать частных инвесторов, или инвестиционные фонды.
К тому же, нередко инвестирование требуется бизнесу, который ещё не существует. То есть предпринимателю нужны инвестиции в его идею. А задача тех, кто готов в такие вещи инвестировать – определить, насколько это перспективный стартап, и сможет ли он в будущем принести хорошую прибыль. Занятие рискованное. Поэтому такой тип инвестирования называется венчурным (от англ. venture – рискованное предприятие).
Впрочем, и в этом сегменте вложений вариантов много. Некоторые даже могут подойти не профессиональным инвесторам. Об этом поговорим подробнее.
Чем большую сумму инвестор может позволить себе вложить в какой-либо финансовый инструмент, тем выше в итоге потенциальная прибыль. Но не стоит забывать, что любое вложение сопряжено с определенным риском. Избавиться от него полностью невозможно.
Даже, казалось бы, совершенно нерискованные инструменты, могут привести к потере средств.
Например, при вложении денег на банковский депозит существует риск того, что банк рухнет. Однако во власти инвестора попытаться инвестиционные риски минимизировать.
Специалисты разработали ряд правил, соблюдение которых позволяет значительно сократить возможность провала инвестиционного проекта:
- Инвестировать следует только свободные средства. Это те деньги, потеря которых не приведет к серьезным последствиям.
- Не следует в инвестировании полагаться на интуицию и эмоции. Исключительно точные математические расчеты могут привести к успеху.
- Обезопасить себя можно, если использовать только профессиональные инвестиционные инструменты. Работа с сертифицированными партнерами поможет избежать столкновений с мошенниками.
- Не стоит инвестировать все деньги в один проект. Диверсификация вложений, то есть разделение их по нескольким направлениям, значительно снижает риск потери всех средств.
- Не забывайте о создании и поддержании финансового резерва. В случае потери всех вложенных средств она поможет продержаться наплаву, а может, и начать инвестирование сначала.
- Как только будет получена достаточная прибыль, первоначально вложенную сумму следует вывести из проекта.
- В процессе инвестирования следует четко следовать разработанному плану.
- Не стоит пренебрегать советами и помощью профессиональных инвесторов.
Соблюдение этих несложных рекомендаций поможет значительно снизить риск инвестирования.
Виды небанковских инструментов инвестирования (акции, облигации, паевые фонды, недвижимость, драгоценные металлы, производные инструменты)
Частный инвестор может использовать разные способы вложения средств для получения дохода. Это ценные бумаги и производные финансовые инструменты, разные формы коллективного инвестирования, прямые инвестиции в недвижимость и драгоценные металлы.
Ценные бумаги выпускают предприятия, чтобы продать их на фондовом рынке и таким образом получить капитал для своей деятельности. Этот процесс называется эмиссией ценных бумаг, а выпустившее их предприятие называется эмитентом. Процессы купли-продажи ценных бумаг осуществляются на фондовом рынке.
По своему типу ценные бумаги делятся на две основные группы – долевые и долговые. Долевые закрепляют за покупателем (владельцем) право собственности на доли эмитента. Наиболее распространенный вид таких бумаг – акции. Долговые закрепляют за покупателем (владельцем) право финансового требования. Наиболее распространенный вид таких бумаг – облигации.
Биржевая торговля (биржевой трейдинг)
Ценные бумаги и производные финансовые инструменты продают и покупают на бирже. В России действует четыре биржевые площадки для торговли ценными бумагами и производными финансовыми инструментами – две в Москве и две в Санкт-Петербурге. Крупнейшая биржа в Российской Федерации создана в 2011 году, когда объединились две биржи: ММВБ (Московская межбанковская валютная биржа) и РТС (Российская торговая система) под названием «Московская биржа ММВБ-РТС». Торговлей на бирже занимаются трейдеры.
Инвестор может сам стать трейдером, а может нанять брокера, который будет осуществлять трейдинг (заключать сделки) либо по его поручениям, либо на усмотрение управляющего. У большинства брокерских компаний нет ограничений по минимальному лимиту: начать инвестировать можно с любой суммы, пополняя счет по мере возможностей.
Специально для частных инвесторов разработан особый вид брокерского счета: индивидуальный инвестиционный счет. Если соблюдать правила, установленные для таких счетов, то прибыль, полученная от операций с ценными бумагами, освобождается от налогообложения в рамках специального налогового вычета. Инвестор управляет своими деньгами самостоятельно либо доверяет профессиональному управляющему. Когда вы отдаете денежные средства в доверительное управление, надо помнить, что за это придется платить. Стоимость услуг по управлению вашими деньгами достаточно высока, она составляет от 10 до 30 % от полученной прибыли. И даже если прибыли не будет совсем, вы все равно платите.
Зато профессиональный управляющий может обеспечивать высокую доходность ваших вложений в течение длительного срока. Выбор за инвестором: готов ли он платить за более или менее стабильный доход или предпочтет рискнуть.
Мини-словарь инвестора
Перед тем, как начать разбираться в теме, стоит запомнить термины, которые часто используются инвесторами.
Акция — ценная бумага, которая дает право на часть бизнеса и участие в управлении им, таким образом покупка акции это «приобретение» части бизнеса. Также акция дает право получить в собственность часть имущества организации в случае ее ликвидации.
Диверсификация — инвестирование в разные фин.инструменты, проекты, области для сведения рисков к минимуму. Это делается для того, чтобы не терять значительную часть дохода, если одна из инвестиций перестанет приносить деньги.
Дивиденды — доля прибыли компании, которую получают акционеры. Размер дивидендов каждого акционера зависит от доли его акций в фирме.
Например, на выплату дивидендов выделили 100 тысяч рублей, а у одного из акционеров 30% акций. Тогда его доход — 30 тысяч рублей.
Инвестиционный портфель — набор ценных бумаг, вложений инвестора в различные инструменты (акции, облигации и т.д.) и сферы. Портфель позволяет следить за рисками и управлять ими.
Купон — прибыль от покупки облигаций.
Ликвидность — способность актива быстро и выгодно продаваться/обмениваться.
Облигация — ценная бумага, которая подтверждает выдачу ее владельцем займа организации. В отличие от акции, владелец облигаций — не собственник части бизнеса, а кредитор. Он не принимает участия в управлении, но его прибыль гарантирована и фиксирована.
Объект инвестирования — любой актив, который в будущем принесет доход. Важно понимать, что не каждый предмет, в который вложены средства, является активом.
Если вы купили пару туфель, покупка сама по себе не принесет вам доход. Но туфли могут стать активом, если вы работаете в сервисе проката костюмов. В этом случае покупка обуви становится инвестицией, так как ее аренда приносит вам деньги.
Рентабельность актива — отношение чистой прибыли и средней величины активов. Простыми словами, это показатель, который отображает, окупаются ли вложенные средства.
Инвестирование в ценные бумаги: с чего начать
Многие неопытные инвесторы спешат приобретать акции высокодоходных, надежных компаний, полагая, что они в любом случае вырастут в цене. На практике обычно это так и происходит, однако развитие фирмы может идти неравномерно, поэтому и рыночный курс бумаг подвержен резким колебаниям. В итоге новичок может продать упавшую в цене акцию, чтобы получить хотя бы небольшую прибыль. Но в итоге курс начинает расти, и затем оказывается, что решение было принято поспешно.
Поэтому инвестиции в ценные бумаги для начинающих следует начинать с обучения, изучения теоретических и практических пособий. Необходимо проанализировать довольно много информации:
- курсы акций, облигаций за последнее время (3-5 лет, последний год);
- факторы, которые приводили к резким колебаниям курса, вероятность возникновения этих факторов в будущем;
- экспертные прогнозы (как российских, так и зарубежных специалистов) относительно изменения курса;
- правила риск-менеджмента – т.е. система принципов, которые позволяют существенно снизить вероятность потери как части депозита, так и всего вклада целиком.
Прежде чем начать инвестиции в фондовый рынок, вкладчик должен четко ответить на несколько вопросов:
- какие именно бумаги он будет покупать;
- по какой стратегии он будет продавать их;
- какие риски допустимы, а какие – нет.
Доходность от инвестиций и преимущества ценных бумаг
Определить среднюю доходность разных ценных бумаг невозможно, поскольку прибыль зависит от многих факторов:
- динамика развития экономики;
- особенности развития конкретной отрасли;
- эффективность экономической деятельности компании;
- макроэкономические показатели, глобальные тренды и т.п.
Поэтому при определении доходности можно говорить только о конкретных фирмах и конкретных активах. В целом акции, облигации и другие финансовые инструменты дают больше прибыльности, чем классический банковский депозит. Для ориентира можно называть минимальную цифру 10-12% годовых. Временами она может быть и больше – 30% и даже 40% годовых. Однако в отдельные периоды доходность может быть нулевой и даже отрицательной – т.е. окажется, что инвестор вложил больше денег в акции, чем может выручить при их продаже.
Поэтому можно сказать, что преимущества инвестиций в ценные бумаги в основном связаны с довольно большими доходами, которые они могут дать. Также следует отметить и такие плюсы:
- высоколиквидные ценные бумаги можно продать практически мгновенно – быстрее, чем другие объекты сбережения (золото, недвижимость и т.п.);
- торговля ценными бумагами полностью автоматизирована – проводить ее можно из дома;
- такой доход можно получать активно и даже пассивно (например, купив пай в инвестиционном фонде);
- доход теоретически не ограничен – инвестору важно только хорошо разбираться в экономических закономерностях и соблюдать финансовую дисциплину.
Виды ценных бумаг для инвестирования
Среди наиболее распространенных видов ценных бумаг, представленных на рынке, можно выделить:
- Акции. Акция – это такая ценная бумага, которая подтверждают право на часть уставного капитала акционерного общества (АО), акции могут давать право на управление и получение дивидендов от деятельности компании, у которой вы их приобрели
- Облигации. Облигация – это такая ценная бумага, которая подтверждает долговое обязательство и право на получение фиксированного процента у компании, в которую вы инвестировали
- Векселя. Вексель – это такая ценная бумага, которая всегда оформляется в виде бумажного документа, предусматривающего обязательство о выкупе за определенную сумму
- Государственные ценные бумаги (облигации, казначейские обязательства и т. д.), обязательства по таким ценным бумагам несет Российская Федерация
- Возможно и инвестирование в ценные бумаги производного характера (опционы, фьючерсы и свопы).
Итак, мы вплотную подошли к ответу на вопрос: “почему я люблю инвестиции в ценные бумаги?”.
Вариант инвестиций в недвижимость мне не подходит из-за высокой капиталоемкости; собственный бизнес имеет много рисков; банковский депозит дает мне меньшую доходность при больших рисках — зачем вкладывать деньги в банк, если можно использовать консервативный портфель из ОФЗ?
Но все-таки, как создать инвестиционный портфель частному лицу с нуля?
В первую очередь частный инвестор должен знать о том, как:
- выбирать акции на основании портфельной теории
- максимизировать доходность и минимизировать риски
- отслеживать эмитентов по кредитному рейтингу
- выбирать по дюрации
- иммунизировать портфель
- фундаментально и технически оценивать рынок
- использовать алгоритмистику (роботов) и спекулятивные стратегии
На первый взгляд может показаться странным, что люди ставят какие-то цели, когда вкладывают деньги. Ведь обычно все делается ради получения прибыли.
Но успешный инвестор выбирает среди 3 основных целей, одна из которых становится основой его стратегии.
Цель №1. Доходность вложений.
Для ее достижения выбираются высокодоходные активы, поэтому инвестирование происходит в акции, стартапы и пока что никому неизвестные инвестиционные идеи.
Высокодоходная ценная бумага — это обычно акция, которую по каким-то причинам недооценили другие. При благоприятных условиях можно за короткий промежуток времени заработать денег. Но именно при этой цели самый высокий риск потерять вложенные средства: надежность намного ниже, чем хотелось бы при обозначенной доходности.
Цель №2. Надежность вложений.
Речь про стабильное получение прибыли от инвестиций при минимальном риске. Помним, что чаще всего надежная ценная бумага не дает заоблачную доходность. Под такую цель подходят облигации и дивидендные акции, то есть акции, по которым стабильно каждый год выплачивают дивиденды.
Цель №3. Ликвидность вложений.
Помним, что ликвидность — это то, насколько быстро вы можете продать ценную бумагу и получить прибыль. Поэтому некоторые стремятся выбирать только такие ценные бумаги: чтобы иметь возможность просто и быстро продать ее в нужный момент.
В зависимости от выбранной цели вы можете строить свою стратегию и составлять инвестиционный портфель. Новичкам рекомендую сочетать цели по надежности и доходности и обязательно обращать внимание на то, что высокая прибыль всегда связана с высоким риском потерять все деньги.
После этого вам важно определиться с одним из вариантов действий,о чем и поговорим дальше.
Подведем итоги: выгоды и недостатки инвестирования в ценные бумаги
У этого вида вложений денег есть свои преимущества:
- можно получить значительный доход, когда растет стоимость/курс акций и облигаций — тогда продаете по более высокой цене, чем купили
- при выплате дивидендов получаете доход
- при покупке 51% и более акций — право влиять на работу компании
- в случае с облигациями вы знаете какой доход гарантированно получите к определенному сроку
- облигации можно досрочно предъявить к погашению, когда нужны деньги
- стоимость 1 акции и 1 облигации начинается от 1000 рублей, поэтому можно начать даже с небольшим капиталом
- для начала инвестирования достаточно базовых знаний
- это может стать основным видом дохода, когда посвящаешь больше времени
- удобно инвестировать — работа через интернет, поэтому можно следить за ситуацией хоть с телефоне и любой точки планеты
- можно выбрать разные стратегии — от долгосрочной игры до рискованной спекуляции. Все зависит от ваших целей, желаний и уровня подготовки
С другой стороны есть определенные недостатки:
- во время кризисов, которые случаются все чаще, стоимость и курс снижаются — можете потерять деньги
- нет возможности контролировать все факторы — вы просто не можете предсказать, какой ураган пронесется над страной и как это повлияет на прибыль компании, ценные бумаги которой вы купили
- нужно уметь грамотно составить финансовый портфель из разных ценных бумаг — для этого нужны определенные знания и опыт
- если у компании дела пойдут плохо, есть риск, что вы не получите дивиденды, на которые рассчитывали
- если ценные бумаги не получится продать или их нельзя будет предъявить к оплате акционерному обществу, вы не вернете вложенные деньги
- акционер находится на последнем месте в очереди на возврат капитала при ликвидации общества
- кстати, держатель облигации тоже в конце списка
- доходность по облигациям все-таки ниже, чем у акций
- держатель облигации не имеет права на участие в управлении компанией
Чтобы зарабатывать на фондовом рынке, но с меньшими рисками, инвесторы хотя бы часть денег предпочитают вложить в облигации. Их преимущество перед акциями — в более стабильной и предсказуемой цене. В этом отношении облигации схожи с банковскими вкладами, но они приносят больший доход — в среднем, на 20% выше депозитов. В кризисные времена именно облигации считаются главным защитным активом.
Плюсы. Более высокая доходность, чем по вкладам. Одновременно облигации дают четко спрогнозированный и фиксированный доход — этим они проще в управлении, чем акции. Еще облигации отличаются высокой ликвидностью: их можно легко реализовать на рынке, не потеряв прибыль.
Минусы. Существует риск, что эмитент обанкротится. Да, для крупных игроков такая вероятность мала: «голубые фишки» прогорают редко, а федеральные, субфедеральные и муниципальные облигации почти наверняка останутся в цене. Но менее крупные компании могут пострадать от кризиса, что плачевно отразится на доходе инвестора.
Подводя итог вышесказанному, оценив особенности и характеристики обеих разновидностей инвестирования, была составлена шпаргалка, учитывающая их сходства и различия.
| Критерий оценки | Реальные инвестиции | Финансовые инвестиции |
| Размер вливаний | Большой – от нескольких миллионов рублей | Незначительный – начать работу можно, даже имея 1000 рублей |
| Основные инвесторы | Крупные компании и предприятия | Частные лица, новички, непрофессиональные игроки |
| Риски | Меньше, так как деньги вложены в материальные активы | Выше, есть возможность потери средств, которые были использованы для покупки финансовых инструментов |
| Простота реализации | Сложно, нужно самостоятельно заниматься поиском компании, заинтересованной в привлечении инвесторов | Просто – можно обратиться в специализированные учреждения, банки, на фондовую биржу, работать через интернет |
| Доходность | Может достигать 100-150% | В среднем составляет около 15-20% |
| Общественная польза | Большая, особенно при вложении в социально значимые отрасли | Незначительное, что во многом обусловлено растущим уровнем спекуляции |
| Плюсы | Высокая прибыль, улучшение благосостояния народа, небольшой риск | Возможность инвестирования небольшой суммы, простота процедуры, можно сбалансировать доход и риски, выбрав финансовые инструменты из внушительного перечня |
| Минусы | Большой размер вхождения, требуются знания о той отрасли, в которую вкладываются деньги, недоступность для простого человека. | Больше вероятность потери капитала, невысокий объем доходности. |
Если вы не являетесь миллионером, рассматривать реальные инвестиции не стоит с практической точки зрения, зато можно вложить деньги в финансовые инструменты – акции, облигации, другие ценные бумаги, драгоценные металлы, паевые фонды.
Пусть этот тип инвестирования является менее доходным, а риски здесь повышены, при умелом ведении дел, получении опыта и знаний в экономической отрасли, удастся рассчитывать на преумножение собственного капитала.
Что такое инвестиции в векселя банков
Так как инвесторы на рынке российских ценных бумаг не очень любят вексели из-за традиционного недоверия россиян к банкам, большинство потенциальных вкладчиков не очень понимает что такое вексель.
Вексель — это долговое обязательство банка.
Банк не обязательно находится в кризисе, любому банку всегда нужны деньги.
Для этого он выпускает вексели, которые обязуется погасить на выгодных для покупателя условиях — по большей фиксированной цене или в процентном исчислении. Вексель также имеет «срок годности», в том числе может погашаться в конкретный указанный день. Или не ранее конкретного указанного срока.